Para que uma empresa possa se desenvolver de maneira eficiente, é necessário que ocorra análises constantes da saúde financeira. Por isso, embora não seja essencialmente da responsabilidade do Engenheiro Químico zelar por isso, é extremamente importante que ele entenda a importância desses dados no gerenciamento das organizações.
Os indicadores de viabilidade econômica, como o próprio nome sugere, ajudam avaliar o quão viável é um projeto ou investimento. Vejamos alguns exemplos:
O engenheiro químico responsável por uma destilaria leu recentemente no site da BetaEQ o seguinte artigo: Microdestilaria, uma solução de autonomia energética para fazendas e cooperativas. Como saber se será viável ou não a implementação desse sistema?
Ou, a diretoria da Ambev assistindo ao seguinte vídeo: Biogás o combustível do futuro (C. C. Bioenergia UFV). Eles chamam seu melhor químico é fazem a seguinte pergunta: Seria viável instalarmos um biodigestor nos refeitórios para suprir a nossa demanda de gás?
Desse modo, os indicadores vêm para esclarecer essas dúvidas se as ideias poderão sair do papel ou não. Entre os principais indicadores, podemos citar alguns que poderão solucionar as questões acima.
Payback (Retorno de um investimento): Através desse indicador, podemos realizar uma métrica aproximada de quando iremos recuperar o valor gasto com determinado investimento.
Fórmula:
Payback = Capital inicial investido ÷ Fluxo de caixa médio.
TMA (Taxa Mínima de Atratividade): Esse indicador realiza uma suposição do retorno mínimo esperado de um investimento, levando em consideração a fonte de capital (próprio ou de terceiros), o lucro esperado, além do risco do investimento e a liquidez.
Seu cálculo é feito da seguinte maneira:
TMA = Custo de Oportunidade + Prêmio de Risco
O Valor Presente Líquido (VPL) é um indicador que serve para complementar o TMA. Ele consiste em atualizar o fluxo de caixa e compará-lo com o investimento inicial. Para o cálculo do Valor Presente Líquido (VPL), precisamos trazer para uma mesma data todos os fluxos de caixa futuro do investimento e somá-los ao valor do investimento inicial, utilizando uma taxa de desconto, no caso TMA da empresa ou projeto.
Sendo assim, o seu cálculo:
VPL = Fluxo de caixa Futuro / (1 + TMA)n
- n = número de períodos
Se o resultado do cálculo for positivo, temos uma viabilidade de receitas maiores que as despesas, o que nos mostra que o investimento é viável. No entanto, se o valor for negativo, indica que temos uma viabilidade de receita menor que as despesas, ou seja, o investimento é inviável. Vale acrescentar que o resultado também pode ser igual a zero, significando que as receitas são iguais às despesas. Desse modo, podemos supor que o investimento conseguirá se pagar ao longo do tempo, mas sem nenhum lucro.
Grau de Alavancagem Financeira (GAF) é um indicador utilizado para medir a capacidade da empresa de alavancar sua produção por meio do endividamento e assim como o Valor Presente Líquido (VPL), que utiliza outros indicadores para sua composição. O GAF utiliza dois outros indicadores, o Retorno sobre Investimento (ROI) e o Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE). Vamos ver um pouco sobre eles.
O Retorno sobre Investimento (ROI) é um indicador utilizado para avaliar a rentabilidade de projetos. Ele mede a relação entre o lucro obtido e o investimento realizado, permitindo avaliar a efetividade do investimento e identificar possíveis oportunidades de melhoria. Para calcular o ROI é necessário considerar tanto os custos de produção quanto as receitas geradas pela venda. Caso o indicador seja positivo, indica que o investimento está gerando lucro e é vantajoso para a empresa. Já um ROI negativo indica que o investimento não está gerando lucro e pode ser necessário ajustar os custos de produção ou buscar oportunidades de melhoria para tornar o projeto mais rentável.
O cálculo do ROI é dado por:
ROI = (ganho obtido – investimento inicial) / investimento inicial.
O Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE), diferentemente do ROI, serve para medir o retorno total em lucro líquido gerado em relação ao patrimônio líquido (diferença entre ativo e passivo). Um ROE negativo pode significar que a empresa está consumindo caixa devido à ausência de lucro, enquanto um ROE positivo indica a capacidade da empresa de remunerar o capital que foi investido.
O cálculo do ROE é feito da seguinte maneira:
ROE = Lucro líquido / Patrimônio líquido.
Por fim, voltamos ao cálculo do GAF, que é dado por:
GAF = ROI / ROE.
Podemos concluir a partir das análises apresentadas que muitos indicadores são completares de outros, isso se deve devido a motivos de análise. Na engenharia é possível notar que é necessário possuir diversos conhecimentos técnicos e científicos para se chegar em uma conclusão mais precisa sobre a viabilidade técnica e econômica de um processo, é preciso utilizar diversos indicadores para que possamos chegar a uma resposta mais precisa para a implementação de um processo químico.